MOL részvények és a NIS-felvásárlás: Friss elemzés az Erste Bank részéről
Az Erste Bank jelentős változást eszközölt a MOL részvényeinek célárában, amely a korábbi 2715 forintról 4260 forintra emelkedett. Ez a lépés a magyar olajtársaság jövőbeli kilátásainak javulására utal, miközben a bank a tulajdonosi szerkezet átalakulását és az iparági környezet kedvező tendenciáit emeli ki.
Pletser Tamás, az Erste olaj- és gázipari elemzője szerint, a javuló olaj- és gázárak, valamint a finomítói árrések kedvezően befolyásolják a MOL eredményeit. A petrolkémiai termékek terén elérhető nyereség is felfelé ível, ami a közel-keleti helyzetnek köszönhető, és kétéves mélypontról indult el.
A MOL Dunai Finomító AV3-as üzemének javítási munkálatait várhatóan 2026 októberére befejezik. Az Erste Bank előrejelzése szerint az új kormány a közeljövőben eltörli az árplafon szabályozását, ami még inkább kedvező fejlemény lehet a társaság számára.
Átláthatóság növelése: MOL tulajdonosi körének változása
A Magyar Péter által vezetett új kormány tervei között szerepel a MOL tulajdonosi struktúrájának átalakítása, amely a korábban állami kézben lévő 25%-os részvénycsomag visszaszerzését is magában foglalja. Ez azt jelenti, hogy a MOL is visszakeresheti a Mol Új Európa Alapítványnak adományozott 5,2%-os saját részvénycsomagját. Pletser véleménye szerint ez nemcsak a vállalat átláthatóságát növelné, hanem a befektetők bizalmát is erősítené.
Ezen túlmenően a részvényesek a már jóváhagyott 300 forintos osztalékot is várhatják, amely a tulajdonosi szerkezet átalakítása után, várhatóan 2026 harmadik negyedévében kerül kifizetésre.
NIS-felvásárlás: Mostani helyzet és kilátások
A MOL a NIS-szel folytatott tárgyalások során, amelyek eddig elhúzódtak, továbbra is a legvalószínűbb vevő a szerb olajtársaság számára. Az Erste elemzője rámutat, hogy bár a tranzakcióval kapcsolatban egyes politikai helyzetek lassítják a folyamatokat, a MOL hosszú távon stabil tulajdonosi háttérrel rendelkezne, lehetőséget teremtve a két cég közötti szinergiákra.
Az amerikai szankciók ismételt életbe lépése esetén a MOL a legkomolyabb esélyes a NIS irányító részesedésének megvásárlására, amely tovább erősítené a magyar olajvállalat piaci pozícióját.
Részvényárfolyamok és piaci teljesítmény
A MOL részvényei a hétfő délelőtt folyamán 0,3%-kal emelkedtek, míg az év eleje óta már több mint 40%-os emelkedést mutatnak a kurzusok. A részvények jövőbeli teljesítménye szoros kapcsolatban áll a globális olajpiac és a vállalat üzleti stratégiájának alakulásával.
Bár a friss célár optimistának számít, az LSEG adatbázisán alapuló konszenzusos várakozás 3626 forintra vonatkozik, ami 12%-kal elmarad a jelenlegi árfolyamtól. A hazai blue chip részvényt követő kilenc befektetési szolgáltatóból öt vételi, három tartási, míg egy eladási ajánlást tett.
Összegzés
Az Erste Bank új célárvizsgálata és elemzései megerősítik, hogy a MOL számára kedvező időszak előtt áll, azonban a részvények árfolyamának alakulását számos külső tényező is befolyásolja. A tulajdonosi szerkezet átalakulásával és a piaci viszonyok javulásával a MOL jövője ígéretesnek tűnik a befektetők számára.
