Rekord tőkebeáramlás az ETF-piacokon a gyenge hozamok ellenére
A tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) globális vagyona közel 140 milliárd dollárral, 0,6 százalékkal 22 830,7 milliárd dollárra csökkent szeptemberben a piaci hozamok esése következtében. A visszaesés ellenére az eszközosztályba több mint 207 milliárd dollár friss befektetés érkezett.
A szeptember hagyományosan gyenge időszak a tőzsdei hozamok szempontjából, idén a piaci hangulatot az elhúzódó amerikai–iráni háború és az azt követő energiaválság is rontotta. A globális kötvényhozamok megugrása szintén elszívta a tőkét a kockázatosabb eszközöktől, miközben az amerikai jegybank és az Európai Központi Bank egyaránt 25 bázisponttal emelte az irányadó kamatot.
A piaci hozamesés 345 milliárd dollárral csökkentette az ETF-ekben tartott befektetések értékét, amit a szektorba érkező friss megtakarítások csak részben tudtak ellensúlyozni.
A tőkebeáramlás legnagyobb része, 110,9 milliárd dollár a részvény ETF-ekbe érkezett, a kötvényes termékek 68,6 milliárd dollárt szívtak fel. Az alternatív eszközök 13,6 milliárd, az árupiaci ETF-ek 5,7 milliárd, a vegyes portfóliók 4,1 milliárd dollár friss tőkét vonzottak, a pénzpiaci alapokba 3,9 milliárd dollár, az egyéb típusú ETF-ekbe pedig 600 millió dollár érkezett.
Az eszközosztály népszerűségét jelzi, hogy az év első kilenc hónapjában már több megtakarítás érkezett a szektorba, mint 2025 egészében, amikor 2094,5 milliárd dolláros nettó értékesítéssel rekord tőkebeáramlás valósult meg. Ha az utolsó negyedévben nem fordul meg a trend, az idei év újabb csúcsot hozhat.
A legnépszerűbb termékek a széles földrajzi lefedettséget biztosító ETF-ek voltak. A globális, amerikai eszközöket nem tartalmazó részvény ETF-ek 21,9 milliárd dollárt vonzottak, a kizárólag amerikai részvényekbe fektető ETF-ekből 21,3 milliárd dollárnyit vásároltak, és a globális, amerikai részvényeket is tartalmazó részvénypiaci eszközök iránt is ugyanekkora kereslet mutatkozott.
A legnagyobb, négy milliárd dolláros visszaváltást az alternatív részvény ETF-ek szenvedték el. A befektetők emellett látványosan elfordultak az amerikai vállalati kötvényekből álló portfólióktól, amelyekből 2,9 milliárd dollárt, valamint a koreai részvényekből építkező ETF-ektől, amelyekből 2,2 milliárd dollárt váltottak vissza.
A befektetési szolgáltatók közötti értékesítési versenyt az iShares nyerte: a BlackRock ETF-üzletága 64,7 milliárd dollárt vonzott magához. A Vanguard ETF-jei 29,3 milliárd, a State Street SPDR termékei pedig 18,6 milliárd dollár tőkebeáramlást regisztráltak.
