Mol részvények és a jövőbeli lehetőségek
A Concorde Értékpapír Zrt. nemrégiben javította a Mol részvényeire tett ajánlását, átállva a tartásról a vételre. Ezzel párhuzamosan a cég a 2026-ra kiadott célárát 10%-kal megemelte, így az most 4430 forintra rúg, ami a szeptemberi várható 317 forintos osztalékkal kombinálva 20,2%-os hozamlehetőséget kínál a befektetők számára.
Elemzői várakozások
A Mol részvényeit figyelemmel kísérő Gajda Mihály részvényelemző kifejtette, hogy az új célár az alábbi tényezőket tükrözi:
- A korábban befizetett CO2-kvótaadóval és kiegészítő bányajáradékkal kapcsolatos követelés, amelyet az EU-bíróság jogellenesnek minősített.
- Jövőbeli kilátások a CO2-kvótaadó eltörlésére.
- Az alacsonyabb tényleges részvényállomány.
- Az erősödő forint hatása.
Pénzügyi környezet és kormányzati intézkedések
Kármán András pénzügyminiszter jelezte, hogy Magyarországnak további költségeket kell terveznie, összesen 424 milliárd forintot kell visszafizetnie az EU Bíróság ítélete miatt, amely a kvótaadót és a bányajáradékot jogellenesnek találta. Ebből a Mol is részesülhet, azonban nem valószínű, hogy a cég a teljes összeget megkapja. Ennek ellenére a kormány tervezi a visszafizetést a közeljövőben.
Lehetséges visszatérítések
A Mol üzleti helyzetét tovább javíthatja, hogy a cég potenciálisan 290 millió dolláros visszatérítést kaphat a szén-dioxid-kvótaadó kapcsán, amely részvényenként 126 forintot jelent. Ráadásul az éves CO2-adó költségei, körülbelül 95 millió dollár, jövőben már nem terhelik a céget, ami nettó 370 forint/részvény hasznot jelentene.
Visszavásárlások és befolyásoló tényezők
Továbbá, a Mol augusztus végéig 42,98 millió darab részvényt vásárol vissza, amit valószínűleg saját részvényként tartanak majd, így az osztalékra jogosító részvények száma 692 millióra csökken.
A részvények értékelését azonban árnyékolja az erősödő forint, melynek hatását a Mol részvényárfolyamára az elemzők is figyelembe veszik. Korábban 325 forint/dollár árfolyammal számoltak, amely az utóbbi időszakban 313 forintra csökkent.
Pénzügyi kilátások és jogi kérdések
Az INA-ügyhöz kapcsolódó választottbírósági ítélet értelmében a Molnak körülbelül 300 millió dollár juttatásra jogosult, ami nagyjából 136 forint/részvénynek felel meg. Bár az ítélet már jogilag végrehajtható, a kifizetés előrehaladása még kérdéses, így Gajda Mihály ezt csak potenciális pozitív tényezőként kezeli.
Jelenlegi részvényárfolyam
A friss adatok szerint a Mol részvényei péntek délelőtt 2,2%-os növekedéssel 4086 forintra drágultak, jelezve a befektetők folyamatos érdeklődését a cég iránt.
