Végveszélyben a francia tőkepiac a zavargások miatt: zuhanórepülésben a tőzsde, szórják az állampapírokat is
Hatalmas eladási hullámot indítottak a francia tőkepiacon a hetek óta tartó, majd a hétvégén brutális erőszakba és fosztogatásokba torkolló megélhetési és üzemanyagár-tüntetések. A befektetők bizalma megrendült, mivel a kormányzat a politikai és társadalmi instabilitás miatt patthelyzetbe került, hiszen a kritikus költségvetési megszorítások elfogadásával csak olajat öntenének a tűzre.
A hétvégén mintegy 2000 üzletet fosztottak ki országszerte. A vállalkozások közvetlen veszteségei már most több száz millió euróra rúgnak, ami rontja az idei GDP-t is. A párizsi tőzsde indexe, a CAC 40 több mint 1 százalékkal esett a hétfő reggeli kereskedésben, magával rántva a többi meghatározó európai tőzsdemutatót is.
Délelőtt 10 óra után már 1,2 százalékos mínuszban volt a CAC 40, de hasonló mértékben esett a német DAX, a milánói FTSE MIB, a spanyol IBEX 35, sőt még a londoni FTSE 100 is leadott 0,8 százalékot.
A feszültségek kiéleződése óta, azaz az elmúlt hetekben a vezető francia részvényindex már több mint 10 százalékot veszített az értékéből, miközben a legnagyobb csapást a főbb francia bankok részvényei szenvedték el, mintegy 20 százalék körüli zuhanással.
Hétfőn is több mint 2 százalékkal zuhant a BNP Paribas, a Société Générale és a Crédit Agricole részvényárfolyama, de hasonló mértékben fordultak le az olyan luxusipari cégek papírjai, mint az LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton és az Hermès International. Érthető okokból – mivel a zavargók elsősorban a boltokon töltik ki dühüket – szabadesésbe kezdtek a Carrefour áruházlánc részvényei is.
Az energiadrágulás által hajtott TotalEnergies-papírok viszont egyelőre dacolnak az árral, sőt 0,3 százalékkal még drágultak is.
Tömegesen szabadulnak a francia állampapíroktól is
A befektetők tömegesen szabadulnak a francia állampapíroktól is, ami a kötvényárfolyamok eséséhez és a hozamok drasztikus megugrásához vezetett. A 10 éves francia állampapír hozama ismét megközelítette az 5 százalékos kritikus szintet, hiszen hétfőn már 4,85 százalék környékére ugrott a hétvégi zavargások után.
Bár a hozamok az elmúlt hetekben rövid időre a 4,96–5,03 százalékos sávot is megjárták, a jelenlegi szintek még mindig több mint 20 éves – 2002–2008 óta nem látott – csúcsok közelében tartózkodnak. Az ország államadóssága már a GDP 120 százalékát közelíti. A megugró kamatok miatt a kamatfizetési kötelezettségek önmagukban több mint 90 milliárd eurót emészthetnek fel, ami megbéníthatja a francia költségvetést.
A francia és a biztonságos menedéknek számító német 10 éves kötvények hozamkülönbsége (spread) már 146 bázispontra tágult, ami több hetes csúcsot jelent. Emellett a francia államadósság kockázati felára az olasz kötvényekhez képest is új rekordot döntött.
Veszélybe került az euróövezet is
Az Európai Unió második legnagyobb gazdaságában uralkodó káosz és a költségvetési adósságválság réme nemzetközi szinten is nyomást gyakorol a közös európai valutára, így leszálló ágba került az euró is. A dollárral szemben 0,3 százalékkal, 1,1206-ra csökkent a kurzusa, de az orosz rubel és a cseh korona kivételével szinte minden meghatározó, valamint KKE-régiós deviza ellenében is lejtőre került.
Piaci szempontból a hétvégi erőszak és a tüntetések Franciaországban súlyosan érintik a hét elején a francia és német állami kötvények közötti különbséget – mondta Kathleen Brooks, az XTB kutatásvezetője. A spread akár 150 bázispontra is nőhet, mivel a politikai és társadalmi nyomás egyszerre nő, miközben az ország parlamentje éppen egy megszorító költségvetésen dolgozik – tette hozzá.
A hétvégi események felélesztették az ország adósságának növekedésével kapcsolatos félelmeket is a költségvetési szavazás előestéjén. A képviselők kedden szavaznak a 2027-es költségvetésről, amely 43 milliárd eurós megtakarítást irányozna elő.
Eközben a nemzetközi intézmények, köztük az IMF is figyelmeztették a francia vezetést: ha nem tesznek gyorsan rendet a közpénzügyekben, a tőkepiaci eladási hullám könnyen átgyűrűzhet a többi eurózónás tagállamra, regionális adósságválságot idézve elő.
