Részvénypiac: aggasztóak az inflációs aggodalmak, elindulhat a tőke a részvényekből a kötvények felé
Rövid távon nem látszik megoldása az amerikai–iráni háborúnak, így az olajellátás szűkösségétől tartva az olajár, az inflációtól tartva pedig a kötvényhozamok emelkednek a világ tőzsdéin. Az inflációs félelmek miatt egyre erősödnek a kamatemelési várakozások; elemzők szerint a részvénypiac is kénytelen lehet nagyobb korrekcióval szembesülni, ha a magasabb kötvényhozamok felé tőkeátcsoportosítás indul be.
Az amerikai részvények az államkötvényekkel együtt estek, miután halványultak az iráni háború közeli áttörésével kapcsolatos remények. Emiatt tovább emelkedett az olaj ára, és ismét felerősödtek az infláció gyorsulásával kapcsolatos aggodalmak.
Teherán nem volt hajlandó engedni a Hormuzi-szoros újranyitásához támasztott követeléseiből, miközben Donald Trump elnök vegyes jelzéseket küldött a további tárgyalásokról. Ennek hatására a Brent ára hordónként 108 dollár fölé emelkedett. Az amerikai államkötvények hozama a teljes hozamgörbén emelkedett, miközben a kereskedők tovább növelték az amerikai kamatemelésekre vonatkozó fogadásaikat. Az ötéves papír hozama hét bázisponttal, 5,06 százalékra nőtt.
A Nasdaq 100 határidős indexe 1 százalékkal, az S&P 500 futures 0,5 százalékkal esett. Az ázsiai piacokon a chipgyártók voltak a legnagyobb vesztesek. Az európai Stoxx 600 lényegében stagnált. A dollár ismét erősödésnek indult. Az arany egy hónapja nem látott mértékben esett, ami a korai kereskedésben nyomás alá helyezte a bányavállalatokat. A bitcoin 83 ezer dollár alá süllyedt.
A befektetőknek egyszerre kell megbirkózniuk a geopolitikai kockázatokkal és az erősödő áremelkedési nyomással, miközben a vállalati jövedelmezőség továbbra is erős, a nagy gazdaságok pedig ellenállónak bizonyulnak.
Jelenleg sok minden a részvények ellen dolgozik: emelkedik az olaj ára, a kötvényhozamok pedig az egekbe szöknek – mondta Laurent Lamagnere, az AlphaValue munkatársa.
A kamatemelések növekvő esélye miatt az arany tovább növelte szeptemberi veszteségét, amely így már meghaladja a 6 százalékot. A befektetők jelenleg mintegy 70 százalékos valószínűséget tulajdonítanak annak, hogy a Federal Reserve a következő hónapban kamatot emel, szemben a pénteki körülbelül 65 százalékkal.
Christopher Dembik, a Pictet Asset Management vezető befektetési tanácsadója szerint a hozamok közelmúltbeli megugrása azt jelenti, hogy az amerikai részvény-kötvény vegyes alapok hó végi portfólió-átsúlyozása rövid távon nyomást gyakorolhat a részvényekre. Várhatóan mintegy 25–30 milliárd dollár értékű részvényt adnak el, és az ebből származó bevételt kötvényekbe fektetik.
A hét későbbi részében érkező adatok valószínűleg további okot adnak majd a befektetőknek arra, hogy aggódjanak az erősödő inflációs nyomás miatt. A szerdán megjelenő jelentés az előrejelzések szerint azt mutatja majd, hogy az inflációval korrigált személyes fogyasztási kiadások augusztusban 0,5 százalékkal emelkedtek.
Az Egyesült Királyságban a lakásépítő vállalatok részvényei meredeken emelkedtek, miután a kormány bejelentette, hogy hitelprogrammal segíti az első lakásukat vásárlókat. A Taylor Wimpey 12 százalékkal, a Persimmon 15 százalékkal, a Barratt Redrow pedig 12 százalékkal emelkedett.
Az Nvidia bemutatott egy új, kétrétegű mesterségesintelligencia-biztonsági rendszert. A TotalEnergies vállalta, hogy 2030-ig évente több mint 5 százalékkal növeli osztalékát. Az SK Hynix részvényei estek. A Nu Holdings tárgyalásokat folytatott a Monzo Bank felvásárlásáról. A Northern Star Resources elutasította a Gold Fields felvásárlási ajánlatát.
