MOL Részvények: Elemzői Kilátások és Frissített Célárak
A MOL részvények piaci kilátásait jelentős mértékben átalakította az UBS, a svájci nagybank, amely 16% hozamelőnyre számít a társaság részvényeivel kapcsolatban. Ugyanakkor az UBS óvatosságra int, és a vételi ajánlása helyett tartást javasol, miután a társaság a legfőbb eredménysoron várakozáson felüli, 877 millió dolláros CCS EBITDA eredményt publikált az előző negyedévben.
A 2025-ös évre vonatkozó számadatok is kedvezőek, a tisztított eredmény 3,37 milliárd dollárt mutatott, ami a MOL történetének második legjobb teljesítménye. Azonban a Barátság kőolajvezeték leállása felmerült kockázatokat jelent a vállalatra nézve, és a vezetőség 2026-ra vonatkozó, hárommilliárd dolláros CCS EBITDA-célja is ezt tükrözi.
2026. február 23-án az UBS módosította a MOL árfolyam-várakozását, 100 forinttal csökkentve azt, így 4100 forintot célozva meg. A frissített prognózis alapján 16% felértékelődési potenciál marad, bár a bank elemzői az árfolyam kedvező trendjét is figyelembe véve óvatosságra intenek.
Elemzői Vélemények és Versenytársak Javaslatai
A tőzsdei szakértők körében a MOL részvényeivel kapcsolatos vélemények megoszlanak. A Mol részvényeit követő kilenc befektetési szolgáltató közül öt vételi, két tartási és két eladási ajánlást fogalmazott meg. A Patria Finance 3380 forintról 4000 forintra emelte saját célárát, míg a Santander Polska 3300 forintra módosította várakozásait, szintén vételi ajánlással.
Az LSEG adatbázisában található konszenzusos célár 3370 forint, ami majd öt százalékkal alacsonyabb a jelenlegi árfolyamnál. Az UBS ítélete szerint az elemzőház képviseli az optimistább álláspontot a MOL jövőjét illetően a jelenlegi piaci helyzetben.
Geopolitikai Kihívások és Piaci Szerepváltások
A MOL számára a Barátság kőolajvezeték körüli politikai feszkó újabb ellátási kockázatokat jelent, mivel az orosz-ukrán konfliktus újra középpontba állította ezt az infrastruktúrát. A vezetéket üzemeltető Ukrajna, valamint a vezeték nyersolaját felhasználó Magyarország és Szlovákia között kialakult geopolitikai feszültségek tovább bonyolítják a helyzetet.
Ezen kívül a MOL folyamatban lévő szerbiai NIS olajvállalat megszerzése, valamint egy új líbiai kutatási licenc megszerzése is a cég terjeszkedését és jövőbeni terveit programozza, ami szintén szoros figyelmet igényel a piaci szereplők részéről. Az eddigi 21%-os erősödéssel az év elejét követően, a MOL részvényei a várakozások alapján továbbra is fontos szerepet játszanak a Budapesti Értéktőzsdén.
