Védekező stratégia a Mondelez nemzetközi piacon
A világ befektetési táját folyamatosan alakító technológiai részvények körüli volatilitás közepette sok befektető stabilabb lehetőségeket keres. Az Equilor Befektetési Zrt. elemzője, Takács András, a Mondelez Internationalt emeli ki, mint egy vonzó befektetési alternatívát. A cég osztalékfizetési ütemezése és javuló működési kilátásai miatt különösen kedvező lehetőségnek számít.
A Mondelez, amely az S&P 500 index tagja és a fogyasztási cikkek szektorában tevékenykedik, termékei között olyan népszerű márkák találhatók, mint az Oreo, Milka, Toblerone és a Ritz. A vállalat üzleti stratégiája a stabil osztalékfizetésre épít, amelyet a menedzsment optimista jövedelmezőségi kilátásai támogatnak.
2025-ös teljesítmény és a jövőbeli kilátások
Az év végén a Mondelez részvényárfolyama 23%-os eséssel zárta a 2025-ös évet a júniusi csúcsokhoz képest. Miközben az árfolyam az idei év elején kissé korrigált, jelenlegi értéke továbbra is 12%-kal alacsonyabb a 2025 közepén mért csúcsértéknél. A gyengébb teljesítmény mögött a fejlett piacokon tapasztalt alacsonyabb mennyiségi eladások, valamint a kakaó világpiaci árának emelkedése áll. Ennek következtében a korrigált bruttó eredménymargó jelentősen csökkent 2025-ben, 32%-ra az előző évi 37,8%-ról.
A vállalat a gyengébb eredményekre reagálva jelentős strukturális átalakításokat indított, miközben a kakaó világpiaci ára is mérséklődött. Az újabb negyedéves eredmények biztató jelei, hogy a korrigált bruttó eredménymargó 30,5%-ra emelkedett, közelítve a tavalyi év hasonló időszakának 31,5%-os szintjéhez.
Jövőbeli növekedési potenciál
2026-ra a menedzsment a további növekedési lehetőségeket emeli ki, amilyenek a termékportfólió bővítése és az ellátási láncok javítása. A várakozások szerint a kakaó árának esése kedvező hatással lesz a vállalat teljesítményére. A Mondelez 3–5%-os organikus nettó árbevétel növekedést, és körülbelül 10%-os egy részvényre jutó nyereségnövekedést (EPS) irányoz elő, az idei évre több mint 3 milliárd dolláros szabad cash flow-val együtt.
A várható növekedés mellett a vállalat 2 dollár körüli osztalékot fizet, amely körülbelül 3%-os osztalékhozamot jelent. A piaci elemzők előrejelzései alapján a Mondelez részvényei jelentős felértékelődési potenciállal bírnak, amennyiben tovább növekszik a P/E-szorzógazdasági mutató.
